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美國證監會或出手打擊美企財報非GAAP“幽靈收入”

作者:余梓陽    欄目:財經    來源:金融界    發布時間:2019-11-26 08:05

金融界美股訊 北京時間11月26日消息,根據美國財經媒體MarketWatch對美國證券交易委員會(SEC)在過去兩年時間里發出的評論函進行的分析,該委員會可能越來越接近于要對那些在財務報表中調整收入的公司進行打擊了。

如果現在該委員會還在緩慢推進此事的話,那么對于投資者來說,這種進展可能意味著消除財報混淆性之路將會邁出很大的一步。

但是,仍舊存在一些因素可能會使得收入調整不會被徹底叫停。MarketWatch的分析顯示,在處理各個公司的收入報告傾向時,美國證券交易委員會采取的方法是不一致的。此外,在特朗普政府正在推動放寬監管的形勢之下,目前還不清楚該委員會是否有著進一步就公司財報合規性展開打擊行動的政治意愿。

MarketWatch分析了美國證券交易委員會在2018年和2019年發出的含有收入相關非美國通用會計準則(Non-GAAP)關鍵字的評論函,發現公司經常會被給出應該如何處理2018年1月份生效的收入確認新規的建議。有些公司收到了調整后收入相關會計實務的建議,特別是已根據美國通用會計準則(GAAP)被沖銷的遞延收入的“收購相關”調整。

此前,MarketWatch曾在2017年11月份首次報道稱,企業在報告調整后收入和計算高管獎金時,正在將以百萬美元計算的已被沖銷遞延收入(或稱“幽靈收入”)重新加到收入中去。

MarketWatch報道過NortonLifeLock(也就是原來的賽門鐵克,現已更名)、黑莓、賽富時(CRM)、博通(AVGO)和其他一些公司使用這種所謂“幽靈收入”的情況。

不過,有一些明顯的例子表明,美國證券交易委員會通過評論函進行的互動已經使得收入調整報告發生了變化。

舉例來說,在今年4月份向軟件公司Ribbon Communications發出的一封評論函中,美國證券交易委員會就其“收購相關收入”的調整提出了質疑。該委員會在這封信函中寫道:“考慮到你公司在進行收購時根據GAAP將遞延收入調整為公允價值,請告訴我們你公司對于包括此次調整在內的各種非GAAP衡量標準是否正在取代GAAP衡量標準的問題作何考量?!?/p>

美國證券交易委員會禁止“個別定制的(收入)確認和計量”方法,原因是公司會通過這些方法用自己對會計準則的解讀來代替美國通用會計準則。

隨后,Ribbon Communications在今年6月份對美國證券交易委員會作出回應,同意將上述指標從未來提交的財報文件中刪除。

同樣是在4月份,美國證券交易委員會還對全球最大資產管理公司貝萊德集團的一次收入相關調整表示了反對。當時,貝萊德利用一次非美國通用會計準則調整扣除了分銷和服務成本,然后得出調整后收入指標,隨后使用該指標來計算調整后營業利潤率。

美國證券交易委員會在當時發出的評論函中寫道:“根據你公司提供的信息,我們認為,在計算‘用于經營利潤率計量的收入’時,你公司對分銷和服務成本的調整用個別定制的確認和計量方法取代了美國通用會計準則,這可能違反了條例G的第100(b)條規定?!痹撐瘑T會責令貝萊德集團停止在未來的申報文件中披露這一指標。

MarketWatch的分析指出,可能正是由于美國證券交易委員會對調整后收入指標的這種關注,才促使金融科技公司Square采取了相應行動。

11月6日,Square在提交給美國證券交易委員會的文件中宣布,在收到一封評論函后,該公司將對其會計核算方法進行調整,未來將不再公布調整后收入數據。Square表示,該公司一直都在使用這項指標,通過減去基于交易的成本和比特幣成本的方法,將毛收入調整為凈收入。另外,該公司還將已在一次收購交易過后被永久沖銷的遞延收入重新加到收入中去,也就是MarketWatch報道過的“幽靈收入”。

美國證券交易委員會向Square發出的評論函尚未在該委員會的網站上公開發布,而Square則在這份評論函公開之前拒絕提供副本。這就意味著,目前還不完全清楚美國證券交易委員會叫停了Square做出的哪些收入調整。

此外,Black Knight也與美國證券交易委員會進行過這種互動,而兩者之間的互動表明,美國證券交易委員會對各個公司的處理方法是不一致的。

在美國證券交易委員會向Black Knight發出的評論函中,后者被問及其所使用的一種名為“調整后凈利潤”(Adjusted Net Earnings)的非美國通用會計準則財務指標,這項指標剔除了收購后的凈遞增折舊和攤銷費用(若按照美國通用會計準則,則需要計入這種費用)。審查人員要求該公司解釋,如何才能證明剔除這些項目來計算調整后凈利潤并不意味著該公司使用了被禁止的個別定制確認和計量方法。

跟Ribbon、Square、黑莓和其他公司一樣,Black Knight對“調整后凈利潤作為凈利潤”(Adjusted Net Earnings as Net earnings)的定義也包括了一項遞延收入“購買會計調整”(purchase accounting adjustment)。但是,美國證券交易委員會在并未要求該公司停止使用這種調整的情況下結束了調查。

黑莓首席財務官史蒂夫·拉伊(Steve Rai)在一次采訪中向MarketWatch表示,這家網絡安全公司報告調整后收入已經有一段時間了,并發現這對管理該公司是很有用的。

“我們認為,公司內部使用的指標也應該對外溝通?!彼f道。黑莓尚未收到美國證券交易委員會對其使用非美國通用會計準則指標的任何評論。

拉伊說道,購買會計規則迫使該公司必須“以公允價值的方式看待事物,而不是以歷史的方式。根據美國通用會計準則,我們的收入會大幅減少“。

美國證券交易委員會發言人表示,該委員會“婉拒”對黑莓的報告發表評論。

在2016年5月份,美國證券交易委員會發布了非美國通用會計準則報告的指導原則,試圖減緩非美國通用會計準則數據擴散的速度,并遏制那些最嚴重的違規公司。隨后,次年該委員會發出了一系列評論函,目的是讓大多數公司根據新的指導原則公布財報。

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